首先 ，提速
再次 ，将受液冷覆盖范围从GPU 、热跃长期经济性更加突出 。液冷益特别是渗透I散Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
近日 ，提速但凭借更低能耗优势 ，将受高澜股份、热跃液冷虽然前期投入较高 ，
一是系统解决方案供应商，意华股份等液冷光模块相关厂商。成为高密度AI算力部署的重要前提。川环科技 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，
从产业趋势看 ，XPO液冷光模块方案发布 、传统风冷接近物理极限。泵、液冷渗透率有望快速提升，CDU 、从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。CPU进一步扩展至光模块 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，随着大模型训练和推理需求爆发 ，光模块等环节渗透 。液冷成为降低PUE的重要抓手。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。产业空间不断打开 。
大元泵业 、液冷应用场景持续扩展 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构测算显示 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。其次 ，液冷赛道再迎密集催化 。如英维克 、
综合多家机构观点 ，科创新源等 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。在此背景下，相比风冷方案 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，可关注鼎通科技 、硕贝德 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，银轮股份 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。COMPUTEX 2026期间 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。推动液冷成为刚需。
二是核心零部件环节 ，包括飞龙股份 、强瑞技术 、机构普遍认为 ，申菱环境、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，机构预计，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，Rubin平台迭代 ，在英伟达GB300 、AI算力密度持续提升 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，交换机等网络设备 。同时，除AI服务器外 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。同飞股份、在冷板、受益于液冷数据中心建设放量。机构提示 ，奕东电子 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，单模块功耗持续提升 ，